创业，从某种角度来说，是一个和年轻紧密相连的字眼。四十不惑去创业，就像是去趟一条不知深浅的河，财务的风险很大，成功几率偏小。四十创业，要面对的不仅仅是四十岁这个特殊的年龄段，还要背起家庭的沉重负担。因而，对创业项目的选择和对家庭财务提前做好科学规划后，才有可能实现从头迈的梦想。

　　今年42岁的李浩和41岁的周颖是湖北的一对夫妻。2002年5月，在好友的邀请下，他们双双离开内地到东莞合伙开厂创业。

　　由于是合伙创业，周颖和李浩必须拿出一笔钱来入股。他们当时有25万元的储蓄，于是把其中的20万元入了股，与朋友一起合伙开了一个小型制冷机械制造厂，并双双参与到工厂的管理和经营中。

　　到东莞后不久，由于生活不便，李浩夫妇又以2700元/平方米的价格购买了一套面积为92平方米、总价为25万元左右的房产自住。夫妻俩为此又背上了20万元的私人债务。随着房产的升值，该套房产目前已升值为单价4500元/平方米，总价为40万元左右。

　　在公司，周颖主要负责内勤工作，工资是2500元/月，而李浩则负责生产和销售，工资为3000元/月。他们每天起早摸黑地忙里忙外。事业初创心最齐，所有的股东都拼命工作着，再加上项目前景广阔，工厂当年就实现了盈利，到了年底，李浩夫妇收到了10万元的股本分红。

　　自2002年到现在，转眼5年已经过去，周颖和丈夫李浩跟朋友所合伙的公司经营得红红火火，生意非常的好。而李浩夫妇也很快还清了20万元的购房债务。然而，曾经让李浩和周颖为之兴奋的合伙创业，却渐渐变成了心口难以言说的痛处。

　　原来，在2002年创办工厂时，合伙人总共有7个，但参与管理和经营的只有3个股东，其他4位股东只是纯粹出资，每年享受固定分红，自己在外面经营别的生意。由于合伙人全是亲朋好友，创业时并没有对公司的财务体系和管理经营等做一个规范的约定。因而，一些在外面经营其他生意的股东，经常拿工厂以外的开支回来报销。周颖觉得这种行为损害了其他股东的利益，但却碍于熟人的关系不好意思提出来。久而久之，周颖渐渐觉得自己和丈夫的付出很不值得，遂萌发了自己另外创业的想法。

　　经过一番考虑，李浩夫妇计划在今年10月自己创业。创业项目有两个，一是投资100万元创办一个跟原来类似的工厂，二是跟朋友合伙开一家汽车配件类的档口。如果是开小型制冷机械制造厂，李浩夫妇都有这方面的人脉资源和经营经验，相信可以经营得很好。而如果跟朋友合伙开一家汽车配件类的档口，大概需要投资30万元。那朋友原来做汽车配件类工作，对这个项目很熟悉。因此，经营也不是问题。但对于这两个出路，他们也不知道该如何选择。

　　对于四十岁创业，妻子周颖个人认为不熟不做，还是投资100万元办一间跟原来工厂类似的制造厂好；而丈夫李浩则说不想再做同一行，想换个行业来做一下。而且，办厂需要100万元的资金，启动资金实在是个问题，可能需要跟亲戚借或者是将房产抵押给银行。投资实业项目，首先考虑的自然是资金的来源。目前，李浩一家的资产为已升值为40万元的自住房产、30万元的流动性资产以及20万元的股本投资。但是，房产和股本的变现性都不是很好，还要细细谋划。

　　关于创业项目的选择，李浩夫妇考虑的不仅仅是启动资金，还有自己的股本投资。由于工厂生意非常红火，如果他们所投资的20万元股本全部转让，预计可以拿到50万－60万元。如果只转让一半股份，则可变现为30万元现金，留着另外一半股本享受每年5万元的分红。但是，转让部分股本也意味着夫妻俩还将有一个人留在工厂工作。因为周颖很清楚工厂的财务并不健全，若自己和丈夫都离开，实在不放心自己的股本投资。

　　采取哪种方式转让股份，选用哪个项目创业，是办厂还是开档口，李浩夫妇一直下不了决定。对他们来说，四十岁创业需要考虑的不仅仅是这个特殊的年龄，还有自己即将加大的财务负担。周颖有个18岁的儿子李建。李建正读高二，明年参加高考。今年9月，周颖打算将他送到学校住校，届时家庭的支出将会增加，预计一年的支出为2万元到3万元。如果选择投资100万元办厂，极有可能让家里的财务陷入困顿之中。

　　目前，周颖一家的财务现状为：周颖年收入3万元，李浩年收入3.6万元，股本分红10万元，总收入为16.6万元；而生活支出是41000元，购买化妆品为5000元，保费支出是6922.5元。此外，他们一年给两人的父母各5000元左右。

　　周颖年轻时曾在江西打工，她的社保是在江西买的，但无法转到东莞。于是，从2003年开始，公司帮其买了基本的社保。而李浩的社保则是由公司出钱，自己回内地交社保。除了社保以外，周颖在去年11月为丈夫李浩买了一份信诚“福满今生”两全保险，每月400元，缴费20年；此外，周颖还在2003年帮儿子李建买了中英人寿的永安康终身寿险和附加意外伤害保险，保额各5万元，缴费25年，每年缴费2122.5元。而周颖自己却没有购买任何商业保险。

　　跟很多人一样，周颖也在去年开始将自己的一大部分资金投资到股市和基金中。目前，周颖有15万元的资金是直接投资到股市。而周颖的基金账户上包括6.5万元的中国优势、1.3万元的华安宝利、1万元的华安宏利、2万元的南方现金增利。另外，自去年8月开始，周颖每月拿出2000元做基金定投，分别为400元广发聚富、300元诺安平衡、300元工银瑞信核心价值以及1000元汇丰晋信2016基金。

　　李浩夫妇的理财目标

　　1. 关于股本的转让，有一次性全部转让和一半转让两种选择。从理财的角度来看，选择哪种方式更好一些？

　　2. 关于今年10月是投资100万元办厂，还是投资30万元跟朋友合伙开档口，李浩夫妇一直无法做出选择。从家庭财务和资产配置来看，夫妻俩该如何选择更为合适？资金方面又该如何调配？

　　3. 周颖在股票和基金上的投资为30万元，但不知这样的配置是否合理？如果需要调整，该如何搭配？例如周颍参与的基金定投中选择了汇丰晋信2016基金，它属于混合型基金，很多理财专家都认为定期定投应该选股票型基金，这只基金是否该更换？

　　4. 周颖和李浩都已是四十多岁的人，儿子又即将参加高考，她希望为家里人多买一份保险，增加一份保障。其中，希望能加强自己和李浩在医疗上的保障，而儿子则想多选择一份意外伤害及意外医疗的保险，预计这三种保费支出在1万元以下，请问选择哪些险种更好些？

　　理财方案A

　　家庭财务状况分析

　　根据表1和表2的数据可以诊断出，李浩夫妇的家庭目前正处于成长期，家庭支出固定、教育负担增加、保险需求高峰、投资股债平衡。综合来看，该家庭投资意识较强，无财务负担，生活基本无忧。但通过深层次的诊断分析，李浩夫妇的家庭财务状况仍存在以下问题：

　　1. 家庭收入来源比较稳定，但每月的工资收入并不高，而且夫妇俩都在一个制造厂里工作，易受到因工厂经营不善而带来的工资收入不稳定的影响。

　　2. 欠缺家庭保障机制，抗风险能力低，应考虑加大保险保障投入。李浩作为家庭第一收入来源，风险保障不足。周颖作为第二收入来源，但除社保外无任何商业保险，一旦出现风险事故，家庭收入将难以保障。

　　3. 孩子未来上大学会增加不少教育费用的支出，这费用属于刚性支出，应及时合理地准备好。

　　4. 李浩夫妇已逾40岁，需提前准备养老金，保障退休生活。

　　理财目标分析

　　李浩夫妇现阶段面临着二次创业的抉择，结合其家庭财务情况，可总结其理财目标如下：

　　1. 合理选择原来合伙企业的股本转让方式，让其家庭财务情况安全地向二次创业过渡。

　　2. 从家庭的财务安全及资产的合理配置角度，对投资100万元办厂还是投资30万元跟朋友合伙开档口两个二次创业的项目进行选择。

　　3. 结合当前市场行情，对家庭的资产进行合理的配置，优化投资组合，建立退休保障基金。

　　4. 构建家庭保障体系，提高家庭成员的风险保额，增强家庭风险防范能力。

　　专项理财规划与建议方案

　　（一）转让一半股本，维持现金流收支平衡

　　关于股本的转让问题，从理财的角度分析，主要是考虑现金流是否收支平衡。为了清楚了解转让一半股本和全部股本的现金流情况，可以从以下两个图表来进行分析：

　　从以上数据可以得出结论：如果转让一半股本，那么对每年的现金流影响不会很大，而且可以通过转让股本得到的收入来维持生活消费和增加理财投资资产。相反，如果转让全部的股本，虽然在短期可以得到数额不小的现金，但是要维持日后的生活支出却显得有点单薄，容易使家庭陷入一个比较紧张的局面，打破家庭的收支平衡。而且，目前制造厂的生意很好，要找到一个每年有50％左右资本投资回报的项目并不容易。因此，建议先转让一半股本。

　　（二）建议合伙开档口，分散家庭财务风险

　　关于今年10月份投资项目的具体选择，还得看家庭的财务状况。从家庭财务和资产配置来分析，李浩夫妇目前有净资产130万元左右，但可以马上变现的资产只占25％左右，大约30万元。如果要投资100万元办厂，必须把所有股本卖出得到60万元，同时还要借入10万元资金，加在一起才能启动项目。

　　如果投资30万元和朋友合伙开档口，则只要转让一半股本或把基金和股票投资变现就可以实现。由于家庭正处于成长期，很多固定费用的支出很难减少，特别是孩子教育费用的支出。如果投资100万元办厂，就相当于把家庭的所有资金都押在了这个新工厂，财务风险太过集中，并不符合财务配置原则，因此，建议投资30万元跟朋友合伙开档口。

　　根据李浩夫妇现时的基本财务状况，转让一半股本之后会得到的30万元现金可以用来合伙开档口。但是，同时会面临两个比较大的财务问题。首先是李浩离开了原来的工厂也就意味着失去了原来的工资收入，其次是孩子今年在校寄宿学习会造成教育费用增加。

　　从表5可以分析出，李浩和朋友合伙开档的工资收入必须要维持在原来3000元的水平以上，否则孩子未来六年的学习费用将会对家庭造成很大的负担，每年的现金收支会出现不平衡，需要变现理财投资资产来解决。因此，建议李先生在合伙开档时就工资收入的问题和朋友商榷一下。

　　（三）合理配置投资项目，准备养老规划

　　在实现二次创业的目标后，30万元的理财投资资产可以用来准备养老金计划。周颖目前在股票和基金的投资比例是各占一半。但考虑到这是一个养老金准备方案，加上夫妇两人目前40岁左右，准备时间相应较短，所以在投资属性上应趋向于稳健进取型。因此，对其作以下建议分配：1.5万元活期储蓄作日常备用金，12万元的股票投资，8万元股票型基金，4万元配置型基金，2万元货币基金，每月2000元基金定投。

　　其中，股票建议可以考虑近期比较活跃的电力板块和有证券注资概念的投资品种，股票型基金可以选择景顺、中邮核心股票、交银系列的基金。至于周女士参与了基金的定期定投这种投资方式本来是一个较为明智和理性的选择，不过挑选了汇丰晋信2016这只周期基金来进行定投就有值得商榷的地方。

　　生命周期基金的资产配置是随目标日期而调整的。即距离目标日期愈远时，投资在高风险性资产的比重较高，随着目标日期的到来，逐渐增加低风险性资产的比重，以达到有效控制风险的目的。以汇丰晋信2016生命周期基金为例，该基金成立后至明年5月31日期间的股票上限为65％，其后每年降低5％，2016年6月1日起的股票类资产比例的上限为5％。也就是说，生命周期本来已经包含了风险防御成分，波动会随时间延长而趋于平静，没必要再用定期定投来分散风险。因此，应该更换另外一只基金做定期定投。建议以大成300指数型基金来做基金定投。

　　（四）购买商业保险做保障，增强风险防范能力

　　在保险规划方面，由于李浩家庭正处于成长期，该时期的特征是家庭的支出固定，但随着子女的成长而带来了教育负担的增加，加上李浩还打算在这个时期再次创业，让家庭成员对保险的需求达到了最高峰。面对如此的保险需求，以现时李浩家庭拥有的保障来看是明显不足，而且周颖作为家庭的经济来源之一，自己却没有购买任何的商业保险作为保障，更进一步地表明了该家庭有必要立即加强保险保障。

　　按照目前重大疾病的医疗费用来看，10万元到20万元保额较适合李浩家庭投保。根据统计，购买10万元到20万元的保额比较合适，低于10万元的保障功能太弱，而超过30万元对普通大众来说也没有必要。当然，每隔三五年，李先生还可以检查一下保单，看看是否有必要追加保额，根据家庭成员和经济状况的变化做一些适当的调整。

　　选择重疾险时最重要的是考察条款中是否包含了常见的心血管、器官性和老年性疾病这三大类。另外，建议周颖可考虑购买涵盖了乳腺癌等女性多发病种的重疾险，建议李浩购买保额为25万元的重大疾病附加医疗险，保费每年3800元；周颖购买保额为20万元的疾病医疗险（含残疾豁免），保费每年3050元；帮儿子李建参加友邦综合个人意外伤害保险精英保险计划，保费每年2510元。三种保费每年总支出在1万元以下，符合李浩家庭的要求。

　　通过实施以上规划，李浩家庭目前的几个理财目标可以从容实现了，但是以下两个问题需要李浩夫妇注意。首先，在转让出一半股份后，周颖还在原来的工厂工作，对于其他几个股东的利益关系问题请多加关注，应尽量把管理上存在的不足向所有股东提出并找出改善办法，这样有利于调整好自己的工作心态和维护自己的权益。其次，建议李浩制定好合伙档口的经营管理细则，合法保护双方权益。

　　理财方案B

　　理财综合方案及建议

　　一、改变现状，抉择二次创业项目

　　在创业项目的选择上，李浩有两个选择，分别为投资100万元办厂和投资30万元合伙开档口。如果李浩选择投资100万元开设新厂，则资金来源是个问题。在不考虑亲戚借款的情况下，股本转让所得最高60万元、房产抵押贷款约28万元（目前各银行抵押率一般控制在7成以内）、金融资产变现12万元方可满足初始资本投入。但如此举家投入显得风险过大，不符合李浩家庭现阶段的财务特点。

　　因此，建议李浩选择投资30万元经营配件生意。一方面家庭的财务压力小，另一方面可避免过于集中的行业风险。由于配件生意的收益和风险状况不明朗，建议转让一半股本，周颖继续留在原工厂，这样可以保证每年8万元左右的收入，且该收益相对较为稳定，可解决二次创业的部分后顾之忧。因此，建议李浩夫妇转让一半股本，周颖继续留在原工厂，李浩则利用转让股本所得的30万资金投资配件生意，在控制风险的前提下实现二次创业。

　　二、实行原企业转制，确保家庭财产安全

　　李浩家庭原创业企业于2002年成立，属于合伙制企业，根据合伙企业法规定，合伙人必须对合伙企业的债务负有无限连带责任。假若该企业发生资不抵债的情况，其家庭的财产将受到严重的威胁。因此，可与合伙人进行协商，实行转制。

　　根据相关法规结合企业现状，该合伙企业体制转换可通过以下两种方式：第一、转换为有限责任公司。2006年新公司法规定，有限责任公司由五十个以下股东出资设立，注册资本最低为人民币三万元，股东以其出资额对债务承担无连带责任。第二、转换为有限合伙企业。根据《中华人民共和国合伙企业法（2006年）》第二条“有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任”。因此，可在转换为有限合伙企业后以有限合伙人出资。

　　三、合理配置资产，稳定投资收益

　　家庭资产如何配置，这一方面取决于李浩家庭的风险偏好及风险承受能力，另一方面取决于短、中、长期目标实现的资金要求。按照李浩目前家庭状况，明确的短期目标是儿子李建的教育金需求，长期目标是夫妻两人的养老金筹划。下面分两方面对其家庭资产进行配置：

　　1. 李建教育金筹划

　　李建9月份开始住校，预计高三一年支出为3万元。现家庭流动资金主要是货币型基金“南方现金增利”2万元，作为家庭的紧急备用金。自年初以来，股指再涨千点，调整需求日强，而该家庭资产在股票方面配置了较大的比例，建议可变现3万元股票投资，用于李建高三的支出需求。

　　李建在高三毕业后将开始大学生活，现大学每年学费支出约8000元，生活费支出8000元，大学四年期间教育金及生活费约64000元。就目前的行情来看，预计未来一年基金投资收益达到30％是较为合理的。因此，将教育金配置基金产品，初始投资约50000元。家庭资产配置基金组合中的产品表现较优，可继续持有（见表3），其中，5万元用于李建的大学教育金准备，其他可用于家庭资产的累积。

　　鉴于目前家庭的资产配置能较充裕地满足短期目标的实现，家庭收入相对稳定，风险承受能力较强，结合资本市场的乐观预期，李浩家庭目前的资产配置情况可不需做大幅调整，具体安排及调整前后对照见表4。

　　2. 养老金筹划

　　考虑到夫妻双方已到不惑之年，按其工资收入为基数的社保将难以满足其养老需求。因此，家庭每月2000元的基金定期定投可以积累为养老基金（配置情况见表5）。长期来看，消极投资策略优于积极投资策略，指数型基金战胜股票型基金。因此，建议将汇丰晋信2016股票型基金更换为指数型基金，参考基金公司、基金经理的管理业绩及基金的历史表现，建议配置嘉实沪深300。另工银瑞信核心价值基金业绩表现较为一般，可更换为招商优质增长或博时主题行业基金。

　　按国际投资经验，股票长期投资年平均收益率10％，基金投资年平均收益率8％的预期是可达到的。因此，到李浩夫妻达60岁时，定期定投累积资金约105万元，股票、基金初始投资累积资金约89万元，合计累积资金194万元，可基本满足养老需求。

　　四、构建家庭保障体系

　　为家庭成员投保，主要是为了减少家庭支柱在出现风险事故时为家庭收入带来的不确定性。该家庭的主要收入来源于四大部分，分别为李浩汽配店的经营收入、周颖在原企业的工资收入、原企业股本收益及理财收益。若家庭成员之一发生风险事故，家庭年收入基本可以满足余者的生活需求，因此可暂不考虑寿险需求。建议为李浩、周颖补充重疾险、普通商业医疗保险及意外伤害保险，增强家庭医疗保障体系。李建并非家庭的收入来源者之一，且已经为其购买了终身寿险及附加意外伤害险，因此可暂不考虑。每年1万元的投保金额可在李浩夫妻间平均分配。

　　四十创业更应注重财务的稳健和安全

　　四十岁是个特殊的人生阶段。该年龄段的家庭带有家庭收入固定、教育负担增加、保险需求高峰和筹备养老金等多重特征，正是肩上负担加重之时。因而，对于四十创业的李浩夫妇来说，慎重选择创业项目、合理安排好现金流的收支是维持家庭财务平衡的关键所在。

　　从家庭财务配置的角度来看，四十创业时选择投资项目，该考虑的不仅仅是创业启动资金、可能实现的投资回报和潜在的风险，更应该考虑创业给家庭的现金流带来的影响，力求在维持财务平衡的基础上，尽量分散风险，在控制风险的基础上平稳创业，实现财务上的安全、稳健。

　　四十不惑，家庭成员需要加强保障，还要重点筹划养老金的准备。此时，一方面，应该对家庭的资产进行合理配置，优化投资组合，建立退休保障基金；另一方面，需要及时构建家庭保障体系，提高成员的风险保额，增强家庭的风险防范能力。总而言之，四十创业，应以追求财务上的稳健和安全为出发点。